초보 주린이 1- 미래 주가를 예측하는 기법

* 차트의 분석과 가치분석은 서로 보완관계에 있다고 한다. 가치를 분석해 둔 종목이라 할지라도 차트분석에 따라 언제 매매를하고 매도를 할지 알아야 실수를 줄이고 성투(성공투자)에 가까워 질 수 있다.

 

미래 주가를 예측하는 기법은 크게 3가지로 나눌 수 있다.

1. 기본적 분석: 기업의 가치를 분석하는 것

- 기업의 내재가치를 분석해 현재의 주가와 비교해 보는 방법.

- 본질 가치 = ((주당 순자산가치 X 1) + (주당 수익가치 X 1.5))/2.5

- 또한 동일업종 내에서 유사 기업의 주가와 비교해봄으로써 기업의 주당 가치를 분석

- 이익창출능력을 보는 방법

1) 자기자본이익률(ROE, Return On Equity) = (당기순이익/평균 자기자본)X100

   높을수록 기업의 가치가 높다고 할 수 있다.

2) 주가수익비율(PER, Price Earning Ratio) = 주가/1주당 예상 순이익

   높을수록 고평가되어 있다고 할 수 있다. 낮을수록 주가가 저평가 된다는 것이다.

3) 이브이에비타(EV/EBITDA) = (시가총액+순차입금)/(영업이익+감각상각비 등비현금겅 비용+제세금)

   높을수록 고평가되어 있다고 할 수 있다. 낮을수록 주가가 저평가 된다는 것이다.

4) 주가순자산비율(PBR, Price Book-value Ration) = 주가/1주당 순자산

  높을수록 고평가되어 있다고 할 수 있다. 낮을수록 주가가 저평가 된다는 것이다.

- 기업의 재무실적은 과거 2~3년치를 보아야 한다. 분식회계를 하였을 가능성이 있기 때문이다.

   분식회계: 기업이 부당한 방법으로 자산이나 이익을 부풀려 계산하는 회계

분식회계

- ROE, PER, EV/EBITDA, PBR 등을 업종 평균과 비교해 보라!-증권회사 홈트레이딩 시스템(HTS)에 들어가면 볼 수 있다.

- 과거의 실적보다는 미래의 추정 예상실적을 중시하자!- 이미 과거의 실적은 반영되어있기 때문에 미래가치를 보아야 한다.

 

2. 차트분석: 수요와 공급의 원리에 따라 수급의 결과를 나타내는 그래프를 분석하는 것

- 주가는 수요와 공급에 의해 결정되며, 수요와 공급은 기업의 가치 뿐만 아니라 투자자의 투자심리, 시장에서의 인기 등 경제적인 요인 외에 경제외적인 요인까지 복합적으로 작용한다. 현재 대한항공이 그 대표적인 예이다. 사는 사람은 사는 이유가 파는 사람은 파는 이유가 있을 것이다.

1) 그래프는 과거 주가 흐름을 나타낼 뿐 - 미래에 반복되지 않습니다. 차트만 보아서는 안되고 기업의 가치를 보아야 합니다.

2) 차트 해석에는 변수가 많다. - 누가 보냐에 따라 분석이 달라질 수 있습니다.(이것은 경험이 많이 필요하겠네요.)

3) 내가 먼저 매매신호를 발견하고 행동해야 수익이 난다.

4) 가치분석과 병행하여야 한다.

* 기업 내용을 모르고 매매하는 것은 대단히 진짜진짜 위험!!! 

 

3. 포트폴리오 이론: 주가는 기업에 관한 정보를 반영하고 있으므로 포트폴리오를 분석하는 것